12.84万名集资参与人、403.78亿元涉案资金、6万多枚比特币。当"暴涨198倍"的比特币遇上跨境的法槌，增值部分的归属成了全球关注的焦点。而在法律博弈的另一侧，还有一组纯技术问题正在被反复追问——这些比特币当初是怎么被"看见"的？没被查扣的那部分又去了哪里？
2025年9月29日上午10点半（英国当地时间），英国最大规模比特币洗钱案、中国天津蓝天格锐特大非法集资案主犯钱志敏在伦敦出庭受审，当庭承认关于比特币洗钱的相关指控：承认了一项“持有犯罪所得财产”罪名和一项“转移犯罪所得财产”罪名。而去年，钱志敏的律师在其被捕后发表的声明中曾表示，钱志敏否认“中国方面对其提出的诈骗指控”。（6万枚BTC案主犯在伦敦认罪！牵扯中国400亿非法集资案！）
2026年10月中旬，这起沉寂已久的案件因为两个几乎同时发生的司法动作，重新回到聚光灯下。
当地时间10月12日，英国高等法院就蓝天格锐案主犯钱志敏被英国查扣的6万多枚比特币跨境追索作出裁决：中国投资者就涉案比特币提出的财产权主张，应适用中国法律，而非英国法律。法官的理由是——这些投资者基本是中国人，集资活动、资金转移及其转换为比特币等行为都发生在中国境内，因此中国法律应作为相关物的所在地法适用。与此同时，投资者试图依据英国法下的财产追踪规则提出索赔的路径，被一并驳回。
10月13日，天津市第二中级人民法院发布公告，天津市人民检察院第二分院认为，犯罪嫌疑人钱志敏涉嫌集资诈骗罪，逃匿后被通缉一年不能到案。有证据证明其在英国被查扣的6.18万余枚比特币等财产，属于违法所得及孳息，应当对其违法所得及转变、转化的财产、孳息予以追缴，除依法返还受损集资参与人的以外，予以没收。根据《中华人民共和国刑事诉讼法》第二百九十八条的规定，提出没收违法所得申请。
（https://fy.tjezcourt.gov.cn/article/detail/2026/10/id/9522341.shtml）
一中一英两个动作隔海呼应。对12.84万名集资参与人而言，这意味着跨境追赃进入了最关键的博弈阶段；而对整个行业而言，它更像一道被公开摆上台面的考题：当涉案资产是一串可以瞬间跨越国界的代码时，司法处置的每一个环节，都需要链上数据作为支撑。
2014年4月—2017年8月：钱志敏以天津蓝天格锐电子科技有限公司名义，未经金融管理部门许可，在全国多地销售"保本返息、收益丰厚"的虚假理财产品，累计吸揽资金 403.78亿余元。 2014年6月—2017年6月：通过火币交易所账户买入大量比特币（公开报道口径从"超过10万个"到"累计约19.5万枚"不等），最初买入价约2815元/枚。 2017年4月21日：天津公安机关对蓝天格锐立案侦查。 2017年7月：钱志敏持伪造护照潜逃出境，随身携带存有加密钱包的笔记本电脑；7月下旬，蓝天格锐彻底"暴雷"。 2018年9月：试图直接用比特币购买伦敦汉普斯特德一栋价值2350万英镑的豪宅，因无法通过反洗钱（AML）资金来源审查而惊动警方。 2018年10月：伦敦警方突袭其住所，查获笔记本电脑等数字设备，冻结约6.1万枚比特币；钱志敏脱逃，此后在英国境内潜逃近六年。 2021年5月：助理温简（Jian Wen）被捕；警方在侦办中破解被查获设备的加密，确认其中比特币数量，此案成为英国历史上规模最大的加密资产查扣案。 2024年3月：英国陪审团认定罪名温简成立,5月判刑6年8个月。 2024年4月：钱志敏在英格兰北部约克一带被抓获；警方在其裤装特制暗袋中查获另一存储设备。 2024年9月—12月：英国皇家检察署（CPS）向高等法院提起民事追回诉讼；10月开放中国受害人登记；12月高等法院签发资产冻结令，涉案比特币不得转移处置。 2025年9月29日：钱志敏在南华克刑事法院承认两项违反英国《2002年犯罪收益（追缴）法》（POCA）的罪名。 2025年11月11日：钱志敏被判处 11年8个月 监禁；同犯（音译Seng Hok Ling）被判处4年11个月监禁。 2026年3月10日：英国高等法院作出程序管理裁定，确立POCA第281条权利申请机制，指定斐石律师事务所（Fieldfisher）作为阶段性牵头律所。 2026年7月：就"适用英国法还是中国法"举行集中庭审。 2026年10月12日：英国高等法院裁定：涉案比特币财产权主张适用中国法。 2026年10月13日：天津二中院公告受理没收违法所得申请（9月28日立案）。 2026年10月中旬：英国法院新一轮庭审；未提交追偿申请的受害人补充申请于10月14日截止。
这起案件之所以牵动人心，核心不在定罪，而在归属。按检察机关的表述，这6万余枚比特币等财产"属于违法所得及孳息"，应当对违法所得及转变、转化的财产、孳息予以追缴，除依法返还受损集资参与人外，予以没收。而按中国法律，非法集资的集资参与人仅享有债权，原则上是拿回本金和相应利息。
问题在于，"本金"与"现值"之间，横亘着一条巨大的鸿沟。以案发初期约2815元/枚的买入价、近期约55.8万元/枚的市价计，涨幅约198倍。6万余枚比特币当前市值已逾344亿元——这已在相当程度上覆盖了当年403.78亿元的吸揽总额。
10月12日的裁决，实质上把受害人的权利基础"交还"给了中国法律。需要指出的是，即便适用中国法律，投资者是否真正享有比特币的物权、资产最终如何在受害人与国库之间分配，目前仍未明确。多个受害人微信群中，投资者的诉求也相当朴素——"只想拿回本金和利息"。
法律的分析框架之外，本案还有一个更基础的层面：这6万多枚比特币，是如何从一串无人知晓的加密数据，变成可以被搜查、被冻结、被写进法院公告的具体数字的？理解这一点，要从比特币的属性说起。
硬件钱包、冷钱包、笔记本里的钱包文件，都只是私钥的物理载体。谁掌握了私钥，谁就掌握了对应地址上资产的实际支配能力。钱志敏得以将近20万枚量级的比特币随身"带走"，正是因为这些资产不需要银行账户、不需要跨境转账、不需要任何机构配合——一串助记词足矣。
也正因如此，本案的关键转折发生在2021年：伦敦警方对2018年查获的设备完成了解密，"绕过了设备的加密"，才最终确认并控制了其中的6.1万余枚比特币。据公开报道，设备中甚至还留有写着"密钥被发现我就死定了"的字条。这不是"破解了区块链"，而是攻破了私钥的物理存储载体。
区块链账本全网公开、不可篡改、可被永久回溯。地址本身不绑定身份，但每一笔转账都会在链上留下永久的、可被无限次复现的轨迹。这正是链上追踪溯源技术的立足点。换句话说，把骗局推到阳光下的，恰恰是链上资金留下的、无法抹除的痕迹。
在本案这类案件中，链上追踪溯源通常沿着几条主线推进：
线索分析与资金扩线成都链安自主研发的 “链必追—虚拟货币案件智能研判平台” ,正是围绕这条能力链构建的一站式研判工具——链上资金溯源与兑币跨链穿透解决扩线需求,"交易所穿透"与"法币与虚拟货币交易碰撞"解决主体识别,"混币追踪"应对匿名化对抗,"一键调证"与证据固定能力则打通从分析结论到司法材料的"最后一公里"。
链上视角之二：没有查扣的部分去了哪里
公开信息显示，钱志敏方面在2014—2017年间累计买入的比特币规模，与被英国查扣的6万多枚比特币之间存在缺口。不同信源的口径并不一致，这部分资产的真实去向，在公开信息中尚无定论。
值得特别关注的是天津二中院公告中的那份没收清单——除了比特币，还列明了比特币现金、比特币黄金、比特币中本聪愿景、瑞波币和狗狗币。
这不是简单的"币种罗列"，而是一个极具技术含量的信号。2017年8月、10月及2018年11月，比特币先后分叉出BCH、BTG、BSV。只要在分叉时点持有比特币私钥，就可在分叉链上1:1获得对应的分叉币。在技术意义上，这些分叉币可能成为链上资产的"孳息"——它们不来自任何人的额外投入，而是原始资产的天然衍生。
从法律用语到技术事实，这里形成了一个罕见的、精准的对应关系：检察机关主张"追缴违法所得及孳息"，而清单上的分叉币，恰是"孳息"在区块链世界里最字面、最无可争辩的其中一种呈现。要完整计算这部分"孳息"的规模，只能通过对私钥地址的完整回溯——这正是链上追踪的价值所在。
几点启示
链上视角之二：没有查扣的部分去了哪里
公开信息显示，钱志敏方面在2014—2017年间累计买入的比特币规模，与被英国查扣的6万多枚比特币之间存在缺口。不同信源的口径并不一致，这部分资产的真实去向，在公开信息中尚无定论。
值得特别关注的是天津二中院公告中的那份没收清单——除了比特币，还列明了比特币现金、比特币黄金、比特币中本聪愿景、瑞波币和狗狗币。
这不是简单的"币种罗列"，而是一个极具技术含量的信号。2017年8月、10月及2018年11月，比特币先后分叉出BCH、BTG、BSV。只要在分叉时点持有比特币私钥，就可在分叉链上1:1获得对应的分叉币。在技术意义上，这些分叉币可能成为链上资产的"孳息"——它们不来自任何人的额外投入，而是原始资产的天然衍生。
从法律用语到技术事实，这里形成了一个罕见的、精准的对应关系：检察机关主张"追缴违法所得及孳息"，而清单上的分叉币，恰是"孳息"在区块链世界里最字面、最无可争辩的其中一种呈现。要完整计算这部分"孳息"的规模，只能通过对私钥地址的完整回溯——这正是链上追踪的价值所在。
抛开个案，这起横跨九年的案件，给所有相关方留下了几条值得记录的判断：对执法监管与司法实务而言，链上追踪能力正在从"辅助手段"变成"基础设施"。本案从"无法解释资金来源"被警觉，到设备解密后确认资产规模，再到跨境财产权主张的举证，链条上的每一个环节都依赖链上数据的完整与可采。尽早介入、及时固证，是决定追赃成效的关键变量。对金融机构与交易平台而言，本案是一个教科书级的反洗钱样本。涉案资金的暴露，并非源于交易平台的事后自查，而是源于房产交易环节的资金来源尽职调查。这提示AML防线需要覆盖到资产形态转换的每一个接口。对整个行业而言，本案正在为"虚拟货币的跨境司法处置"建立一个可参照的范式——它涉及资产扣押、私钥控制、价值转换、跨境协作、权利认定等完整环节。这套规则的每一次落槌，都在为后来者提供参考。
6万多枚比特币的归属，最终要由法庭判定。但在这场跨越九年的博弈中，有一个事实已经清晰：区块链让资产可以瞬间跨境，但从未让它变得不可见。
多年来，成都链安持续致力于涉虚拟货币犯罪打击治理，链必追依托超 60 亿地址标签库，搭载 AI智能体开展全链路研判。平台可完成多链多币种穿透，精准还原法币、虚拟货币之间的转换链路，对跨链、混币、兑币等复杂洗白操作自动拆解，支撑办案单位还原链上交易，高效侦办各种类型的涉虚拟货币案件。
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（仅限执法人员，需身份核验）
本文所引数据、图片均来自公开渠道（侵删），涉案金额、受害人数、比特币数量等存在不同信源口径差异之处，最终以司法机关公告为准。案件在英国及中国的相关程序仍在推进中，本文不构成任何法律意见；文中涉及的技术方法为链上分析领域的通用实践，不代表对本案具体情况的认定。
需要说明的是，本文涉及比特币市价、增值倍数、涉案资产折算市值等随行情变动的数据，涉案金额、人数、币种数量等以天津市第二中级人民法院公告及人民法院公告网披露为准。
