2026年9月8日16时左右，波场网络上50个关联地址在短短5分钟内被稳定币发行方泰达公司集中纳入黑名单，地址内全部USDT资产同步进入冻结状态，涉及资金规模超5200万美元。其中19个地址为新币担保平台地址，被冻结金额约4300万美元;31个地址为新币担保商户地址，被冻结金额超900万美元。（波场链50个关联地址批量冻结，新币担保洗钱链路显现）
2026年9月9日，美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）对新币担保实施制裁，指控该平台被网络犯罪分子广泛使用，为针对美国人的网络诈骗、欺诈、洗钱及其他犯罪活动提供支持。OFAC 将新币担保、与其关联的52个加密货币地址和为其提供关键协助的2家公司列入制裁名单。
在这短短的几天时间内，我们观察到，在泰达冻结与OFAC制裁的双重压力下，新币担保的链上资金开始转移，本文将对其资金流向进行更进一步的分析。
根据链上监测数据，在新币担保的业务地址和商户地址USDT被冻结后，新币担保的业务地址启动了一系列资金转移操作，主要通过波场生态的DeFi协议和去中心化稳定币USDD进行资金清洗和归集。
（USDD是由波场TRON推出的去中心化算法稳定币，通过超额抵押加密资产（如 TRX、BTC）和智能合约机制维持与美元 1:1 锚定 。）
通过链必追分析的链上资金流向
在冻结发生后，新币担保的业务转向使用USDD，其上押地址TFAFBsV22ZZtHQQu1ykHUAKScsi2HrL99p在9月9日累计转移14万USDD至下押地址TBukBKh5ihhFXRMiTeCVwukn7Z5qu6Cftc，随后将资金分散至多个地址，如下图所示：
通过链必追分析的链上资金流向
随后这些地址将USDD转移至无KYC交易所ChangeHero，或通过SunSwap、USDD[.io]将USDD兑换回USDT：
通过SunSwap将USDD兑换回USDT：
通过USDD[.io]的USDT-USDD PSM模块将USDD兑换回USDT：
以上操作使得新币担保资金流动的直接联系变得更加复杂。当USDD经过多层转移再换回USDT，或者通过借贷协议换成jUSDT，后续再被赎回并经由DEX兑换为USDD或USDT，都会导致执法监管部门追踪资金和冻结的难度进一步上升。
新币担保的遭遇并非孤立事件，而是东南亚非法担保平台生态持续遭受执法压力后的又一次结构性重组。
回溯这一生态的演变轨迹：2025年5月，汇旺担保被Telegram关闭后，土豆担保成为主要继任者；2025年12月，土豆担保在制裁压力下开始清退商户；2026年4月，土豆担保因太子集团相关负责人被捕等事件主动关闭业务，新币担保由此成为头部平台。
根据链上追踪分析，在这一轮制裁中，二线担保平台正在成为新的资金承接地。部分新币担保资金流向了熊猫担保、皇冠担保等平台：
通过链必追分析的链上资金流向
此外，也有部分担保平台因制裁影响主动清退用户，如福利来担保开始清退所有洗钱类公群商户，包括“卡接回U”和“现金车”类非法实体。这种“预防性清退”表明，担保平台运营方正在主动切割高风险业务以规避即将到来的链上执法，同时也意味着这些被清退的商户和资金正在寻找新担保平台。
新币担保向USDD的迁移，本质上是非法金融活动在执法压力下的一次适应性进化。USDD作为去中心化稳定币，其设计上的抗冻结特性被担保平台运营方利用，以逃避Tether、Circle的冻结行动。SunSwap、USDD[.io]等DeFi协议在其中扮演了资金“洗白通道”的角色，通过将USDT转化为协议凭证和去中心化稳定币USDD，然后转入交易所或重新转换成USDT完成洗白。
如今电信网络诈骗早已不再是少数嫌疑人窝在出租屋内拨打随机电话的简单模式。从公民个人信息倒卖、虚假投资平台搭建、杀猪盘话术培训、犯罪人员招募、境外诈骗园区运营，再到利用虚拟货币洗白赃款、跨境转移非法资金，一套高度专业、模块化、平台化的完整地下犯罪链条已经成型。而“新币担保”这类地下交易平台，正是串联起犯罪上下游各个环节的关键枢纽。相关信息显示，除“新币担保”外，市面上仍有同类平台持续活跃，潜藏巨大犯罪风险。
成都链安也在对担保公群的相关业务模式进行持续的研究和摸索，并会不断地将相关研究成果融入到我们的产品（链必追-虚拟货币案件智能研判平台）、技术协助和培训体系中，如果大家有相关需求，可通过【人工客服】熊揪揪随时联系我们。如果在涉虚拟货币相关案件侦办中，有任何产品、技术、培训协助需求，可通过【人工客服】熊揪揪随时联系我们。
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