FATF《打击与诈骗园区相关的全链条非法资金流动》报告解读：虚拟资产成为核心洗钱渠道

11 月 5 日，金融行动特别工作组 (FATF) 发布报告《打击与诈骗园区相关的全链条非法资金流动》(Combating End-to-End Illicit Financial Flows Linked to Scam Compounds)。报告基于60多个司法管辖区的近120个案例，详细分析了诈骗园区运作机制及完整资金链路，并将虚拟资产列为核心洗钱渠道。

本文Beosin将对报告的核心内容进行解读，帮助读者快速了解诈骗园区完整的犯罪模式、资金流向，以及FATF为各国监管、金融机构、虚拟资产服务商提供的应对诈骗园区的权威行动指南。

一、诈骗园区已成为全球化有组织犯罪网络

本次报告指出全球每年欺诈带来经济损失约5000亿美元，诈骗园区相关犯罪每年造成数百亿美元损失，受害者分布在100多个辖区，东南亚园区内被识别出的人员来自至少80个辖区，仅缅甸一地估计有12万人被强迫从事网络诈骗，已经成为全球反洗钱领域优先级极高的重大威胁。在报告中，FATF明确指出诈骗园区的犯罪模式已经发生重大变化：

(1) 犯罪形态去中心化

受执法压力，大型封闭园区逐步瓦解，转向公寓、酒店、写字楼、小型分散诈骗细胞，甚至赌场、出租屋、咖啡馆乃至车辆；业务扩散至非洲、中亚、欧洲、拉美多国。

(2) "犯罪即服务"产业成型

整个犯罪链条高度外包拆分，人员招募、受害者引流、诈骗实施、资金归集、洗钱变现、利润再投资由不同专业团伙分工完成，不需要全部集中在同一个物理地点。

园区的物理边界与犯罪组织的边界并不重合。一个园区可能由多个团伙共用，一栋楼里同时运行数条独立诈骗线，各自资金组只对本线收款负责；查封一栋楼抓到的往往是运营人员与基层管理者，资金链实际控制人可能从未进入过园区。

(3) 多重犯罪交织

诈骗园区不只是电信诈骗，叠加人口贩运、强迫劳动、腐败贿赂、地下钱庄洗钱，存在双重受害者：被胁迫从事诈骗的人员，以及全球被诈骗的普通民众，危害远超单纯财产损失。

(4) AI放大犯罪能力

报告提及了AI大模型、深度伪造、智能代理AI对诈骗的影响：AI 生成内容、深度伪造与自动化技术正在降低诈骗网络的运营成本，帮助其扩大规模、加快节奏，同时让受害者越来越难以识别骗局。

二、七阶段非法资金流转模型

报告最重要的核心理念是执法不能只盯着捣毁物理诈骗场地，重点要瓦解维持犯罪运转的资金链路、共享基础设施、幕后控制网络。为此，FATF在报告中提出了七阶段闭环资金模型对诈骗园区的资金流进行分析，其中资金既用来搭建犯罪基础设施，也接收诈骗赃款，洗白之后的利润再次投入扩大犯罪规模。

阶段1：搭建运营场地与配套基础设施

犯罪集团资金用于租赁/建设场地、网络通信设备、购买SIM卡域名、注册空壳前台公司、贿赂保护网络、采购骡子账户、虚拟资产钱包，搭建整套犯罪运行的软硬件基础。其中大量黑产服务直接使用虚拟资产完成结算。

阶段2：人员与受害者获取

两条并行的受害链路：一是通过虚假招工跨境诱骗人口，被贩运人员被胁迫实施诈骗；二是通过社交平台、虚假广告、仿冒投资平台，面向全球超100个司法辖区的受害者开展引流。很多诈骗预警信号在资金转账发生之前就已经出现（如虚假广告、招聘、恶意域名），但往往没有同步给金融机构。

阶段3：诈骗实施与攫取收益

以投资杀猪盘、情感诱导诈骗为主，辅以冒充诈骗、退款解冻二次收割受害者。部分场景下通过区块链授权骗局，诱导受害者直接授权转移链上资产。

阶段4：资金归集与初始放置（支付窗口）

受害者资金汇入骡子个人账户、企业壳账户、虚拟资产钱包。报告披露关键风险事实：受害者平均需要20小时才意识到被骗，但是赃款最快2-5分钟就完成初次转移（部分案件约2分钟，一般表述为3至5分钟）。这个"支付窗口"是资产保全的黄金时间，也是最容易错失干预的窗口期。资金形式包含银行转账、即时支付、现金、虚拟资产、贵金属、礼品卡等多种形态。

阶段5：分层混淆，资金隐匿

赃款通过多层钱骡网络、地下钱庄、离岸VASP、P2P/OTC场外交易、DeFi跨链桥、混币器、链上多地址跳转完成混淆。这部分是虚拟资产被用于洗钱的核心环节。

阶段6：套现与资产整合

洗白后的资金通过OTC、地下钱庄、现金跨境走私转化为法币；大量资金流入房产、豪车、企业股权、奢侈品完成资产落地，实现犯罪收益合法化。大量场景是"链上混淆、链下取现"，仅靠链上分析无法还原完整证据链。跨境转移环节通过壳公司、离岸持股与代理董事把资金推入国际金融体系。

阶段7：利润提取与再投资扩张

部分作为犯罪分子个人非法所得，其余资金回流用于支付场地、贿赂、招募新人员、采购诈骗工具、扩建园区、投资地产赌场或其他合法生意，完成闭环，持续扩大犯罪版图。

三、虚拟资产成洗钱核心渠道

报告指出，诈骗园区产生的非法资金呈现出“高速运行（High-velocity）、多层混洗（Multi-layered）、跨国分散”的特点。其中，虚拟资产及其服务提供商（VASP）在以下各个环节被犯罪集团利用：

(1) 资金快速归集

诈骗分子利用车队（Mule networks）将受害者打入银行账户的法币资金快速转出，并在数分钟内通过P2P（点对点）交易或场外交易（OTC）经纪商兑换为虚拟资产，迅速切断法币追踪链条。部分大型诈骗园区甚至在园区内部直接设立了专用的OTC兑换柜台，实现从非法法币到虚拟资产的现场兑换。

(2) 多层混洗与洗钱链路

- 稳定币：TRON网络上的 USDT 凭借高流动性、价格稳定及低廉的交易成本，成为东南亚乃至全球电诈洗钱的首选工具。同时存在Telegram平台的U-merchant商户、新币担保（Xinbi Guarantee）这类黑产担保市场，绕过KYC，撮合全套犯罪服务，累计处理数百亿等值资金。

- 去中心化洗钱工具：资金在链上流动时，犯罪分子通过去中心化金融（DeFi）跨链桥、混币器（Mixer）、跨链跳跃（Chain-hopping）及加密ATM机，将非法资金的流向进行深度隐匿。

(3) 专有链上金融基础设施

报告还披露了犯罪集团试图建立专有加密基础设施以对抗监管冻结的极端案例：例如，Huione Group为了摆脱对合规VASP的依赖，自行开发了不受监管约束的专有稳定币、区块链及钱包生态系统（如 H-Pay），以此逃避执法机构和发行方对资产的切断与冻结。

四、六大核心挑战与战略原则

报告第二部分系统梳理了各国监管、FIU、执法机关、金融机构、虚拟资产服务商共同面临的现实障碍，并在第三部分提供了打击诈骗园区非法资金流动的六大战略原则。

六大核心挑战：

(1) 资金流转速度与干预速度严重错配

诈骗资金数分钟内跨账户、跨钱包、跨国家流转，但受害者报案、机构上报可疑交易报告STR、金融情报机构分析、跨境司法互助流程周期漫长。24‑72小时是资产保全黄金窗口期，超过之后追回概率断崖式下跌。同时，很多交易是受害者本人被欺骗之后主动授权转账，交易报文层面看起来完全正常，金融机构、VASP很难单靠交易数据识别诈骗赃款。

(2) 信息碎片化，情报融合困难

诈骗相关线索分散在银行、VASP、社交平台、电信运营商、反诈中心、民间受害者报告。每一方只看到犯罪链条的一小块。其中诈骗早期的广告、虚假招聘信号掌握在互联网平台，尚未发生资金交易，很难传递给金融风控；而各国公私部门信息共享法律通道不统一，隐私保护规则差异，制约风险信号流转；在跨境场景下，不同国家案件分类口径不一致，同类案件无法自动关联。

(3) 受益所有权高度不透明

空壳公司、代持人、多层离岸架构掩盖幕后实际控制人。即时冻结一批骡子帐户，真正的犯罪主谋可以源源不断启用新傀儡帐户；查封单一服务商，黑产可以快速切换替代渠道。很多PEP政治公众人物关联企业被用于掩护诈骗园区资金。

(4) 调查取证与司法存在多重障碍

目前现存的障碍有：需要同步融合金融调查、人口贩运、网络犯罪、腐败多领域证据，多部门协同难度大；大量电子证据存储境外，加密通信普遍，电子证据保全、鉴真、跨境移送流程繁琐；大量被贩运的人员容易被简单定性为犯罪嫌疑人，忽略其受害者身份，损失关键情报来源。

(5) 跨境协作的现实壁垒

诈骗犯罪天然具有跨地区的特性：受害者、窝点、洗钱中转地、资产存放地分布不同国家或地区。传统的司法互助流程周期长，跟不上高速资金流动。正式司法程序适合取证与强制措施，无法满足黄金窗口的快速拦截需求。部分诈骗窝点所在地存在治理薄弱、腐败保护网络，进一步阻碍协作。

(6) 受害者报告体系与资产返还机制短板

高达70%受害者不会报案，羞耻感、担心追责、认为无法追回损失造成大量漏报；同时需区分两类受害者：线上被诈骗的普通民众、被胁迫参与诈骗的被贩运人员。现有体系经常忽略后者的保护，同时资产没收之后，把冻结资产返还给对应受害者的成熟机制普遍缺失，很多资产没收之后无法落实赔偿。

FATF提出的六大战略原则，是所有国家开展工作的顶层指引。这些原则要求执法机构追求持续打击整个犯罪生态的能力，而不是抓捕人数、冻结账户这类表面、单点的指标：

(1) 瞄准整体犯罪生态，而不只是物理诈骗园区。重点打击领导层、招募网络、共享金融与数字基础设施、专业洗钱服务商；识别难以被快速替代的关键依赖节点优先打击。

(2) 端到端切断非法资金流，兼顾上游与下游干预。上游：打击搭建犯罪所需要的场地、人员招募、广告、域名、黑产采购；下游：拦截支付、骡子网络、资产追踪冻结、没收返还。

(3) 建立跨部门跨国家情报网络。没有任何单一机构可以看到完整犯罪链条，建立公私协同渠道，把诈骗信号及时给到有能力干预的机构。

(4) 跨境场景下坚持速度优先，守住干预窗口期。建立预先约定的快速响应机制，在资金消散前完成拦截；非正式FIU、执法快速渠道和正式司法互助互为补充。

(5) 以受害者为中心。既要保护被诈骗受害者，也要保护被贩运、被迫从事诈骗的人员，落实非惩罚保护原则，受害者情报用于调查，但不能把受害者简单当做情报工具。

(6) 持续适应，以实际结果衡量成效。犯罪会搬迁、改名、切换服务商，要区分“短期捣毁”和真正“降解犯罪能力”；评估指标看实际挽回损失、受害者保护，而不是单纯统计逮捕数、冻结账户数量。

结语

诈骗园区犯罪融合了金融犯罪、人口贩运、腐败、网络犯罪多重难题。FATF这篇报告详细分析了诈骗园区的犯罪生态、治理的现实困境，对利用虚拟资产进行洗钱的链路进行了剖析，并提供了打击诈骗园区非法资金流动实操指引，旨在切断支撑犯罪运转的整条非法资金链条，打通跨行业、跨国界情报通路，建立以实际保护受害者、降解犯罪生态为导向的治理体系。

报告链接：https://www.fatf-gafi.org/content/dam/fatf-gafi/reports/combating-illicit-financial-flows-linked-to-scam-compounds-fatf-2026.pdf.coredownload.pdf

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