东亚与东南亚有组织犯罪网络内部存在大量地区特征明显、文化属性分明、行业垂直的暗号语言，对调查人员与研究人员——尤其是不熟悉中文与中国文化的——而言，构成了较高的理解门槛。
Bitrace 计划对这部分行业黑话进行持续披露与解析，以帮助相关人员更好地开展工作，本文系该系列第二篇内容，介绍中文网络加密货币洗钱领域的专有名词——料（Liao）。
洗料（Liao Laundering）
料（Liao）在多个黑灰产垂直领域内有着不同的含义，在加密货币洗钱领域特指与欺诈勒索、网络赌博、人口贩卖等非法活动相关的法定货币，在大多数情况下是待清洗的银行账户或其他金融平台账户的电子余额。
在当前针对料的清洗有多种形式，包括卡接回 U（Card-to-USDT）、码接回 U（QR-to-USDT）、现金车（Cash-to-USDT）、实物车（Cash-to-MaterialAssets 通常是贵金属或其他适销性强的商品）等。尽管形式不同，底层逻辑却都是一致的——将可追踪的电子形态法定货币转换为难以追踪的加密货币、商品、现金，以规避执法部门的打击或金融平台的审查。
本文仅以最常见的卡接回 U 为例，进行说明。
在典型的情感欺诈案的洗钱模型中，一道回 U （First-hand Card-to-USDT）公群商家（Guarantee Public Group Merchant）需要首先在担保平台上押，然后接单使用银行卡收取直接来自受害人的法币资金，再与合作的二道回 U （Second-hand Card-to-USDT）公群商家高价购买 USDT，最后将所购得的部分 USDT 转给欺诈人员。在案例中，一道商家与二道商家共同完成了资金清洗并赚取收益，但实际的洗钱活动要远比案例复杂，不仅层级更深，换币手法也更丰富。
总的来说，层级越低越接近受害人，资金被司法冻结的概率就越高，一线洗钱人员就越容易被抓获，洗钱商家就能够赚取更高比例的佣金收入，换言之，一道料（First-hand Liao）要比二道料（Second-hand Liao）危险。
料性（Type of Liao）
在上一个章节中，我们了解到料可以按照不同的清洗阶段进行风险分类，并对对应阶段的洗钱服务进行市场定价，而本章节将介绍更多料的分类方法。
按照受害人类型进行分类
小学生料（Pupil Liao）：指来自小学生受害人的被骗资金，欺诈人员通常以电子游戏充值、偶像应援等名义接近受害人，并恐吓受害人偷偷转出父母的资金，否则就让父母失去工作或者遭受司法调查；
兼职料（Part-time Job Liao）：指建立虚假社群、APP 后，以兼职赚钱为名义，诱导受害人向特定账户转账或购买指定虚假商品的方式，诈骗的钱财。这类欺诈受害人主要是宝妈、大学生等群体；
色料（Se Liao 或 Porn Liao）：指通过嫖娼、看色情片等方式诱导受害人参与投资理财或做任务，最后欺骗受害人付出资金，这一场景下的非法所得；
精聊料（Pig Butchering Scam Liao）：通过虚构人设与目标对象网恋，进而诱导受害人参与虚假投资项目，最后非法获取大额资金。当受害人是中国人时，这一手法被称为杀猪盘（Pig Butchering Scam），当受害人是西方人时，这一手法被称为杀羊盘（Sheep Butchering Scam）。
按照犯罪类型进行分类
博彩料/BC 料/菠菜料（Online Gambling Liao）：指赌客参与网赌时向平台充值的法币资金，这类资金在流转前需要进行简单清洗，这种清洗行为俗称跑分（Running Point）；
资金盘料（Ponzi Scheme Liao）：指参与庞氏骗局的传销人员向上级缴纳的资金，由于资金盘动则持续数个月，洗钱人员具备充分的时间进行工作；
公检法料（Chinese Authority Impersonation Liao）：指冒充中国公检法部门工作人员，对普通公民进行欺诈后非法获取的资金。由于太多中国留学生被这一手法欺诈，FBI 专门在报告中创造了这一翻译。
掺料（Liao Adulteration）
前文简单介绍了几种常见的料，由于非法活动类型、生命周期、受害人类型等不同，司法部门介入的时间与强度也会因此而产生差异，这在洗钱从业者看来便意味着，不同的料具备不同的毒性（Toxicity），应当采用不同的佣金比例。
例如，鲜少有赌客主动举报自己与网赌平台，博彩料相对低风险，适用最低的佣金比例；资金盘在跑路前的几个月，也不会有受害人主动报案，直到最后的人彻底无法拿回资金。前期适用低比例，最后一刀适用高比例；冒充公检法的欺诈事件，受害人几乎都会快速联系执法人员，资金是最容易被司法冻结的，清洗成本也最高。
也因此在洗钱领域，存在相当常见的欺骗行为——掺料（Liao Adulteration），也即，料主（Liao Owner）声称需要洗钱团伙处理的是低风险料，但实际交付的却是其他高风险的料。其目的在于节省清洗费用，代价是洗钱团伙低估了料的毒性，导致银行卡、加密货币钱包被风控。
以 2026 年 9 月 2 日遭到 Tether 公司冻结的 Tron 地址 TGEXn4HzdRHz83cNqGCobAzg558VFR9K2d 为例，该地址系某网赌平台的下游跑分地址，因收取来自 Coinbase 的不明事件的大量资金，被交易所与 Tether 联合执法协作，最终损失超过 62.5 万美元。这便是掺料所造成的后果。
写在最后
本文以案件调查员的视角，对加密货币洗钱领域的清洗手法、资金类型、资金威胁进行了简单的介绍，旨在帮助不同国家的研究人员更好地对华语洗钱网络进行情报挖掘。
交易所风控部门、OTC 从业者也应对这类威胁保持警惕，避免业务地址遭到司法限制。
